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麦格理:创科实业(00669)上半年业绩胜预期 升目标价至157港元_百事通

来源: 智通财经 2026-08-06 14:09:36


(资料图片仅供参考)

智通财经APP获悉,麦格理发布研报称,考虑到上半年业绩优于预期及对终端市场前景更趋正面,上调创科实业(00669)2026及2027年纯利预测分别1%及2%,目标价由154港元上调2%至157港元,相当于2027年预测市盈率20倍,维持“跑赢大市”评级。

创科实业上半年收入同比增长6%至82.92亿美元,略超该行及市场预期介乎0.6%至0.7%;纯利同比增长17.5%至7.38亿美元,较该行及市场预期各高出3%,主要受惠EBIT利润率扩张至9.9%优于预期。创科上半年毛利率达42.9%,同比扩张2.6个百分点,较该行预期高出1.8个百分点,主要受关税缓解措施持续、产品及地区组合有利,以及生产效率持续提升所带动。

管理层表示,以“科技、能源及制造”为终端市场的业务增长最为强劲,该分部占整体终端需求约32%,同比增长20%;“服务及维修”业务同比增长10%,其余终端市场则同比持平。麦格理认为,专业电动工具品牌Milwaukee受惠于数据中心及基础设施建设需求持续增长,预计2026至2028年Milwaukee收入年复合增长率可达10%。

公司重申核心业务收入展望,并对达成或超越2027年10%的经营利润率目标更具信心。管理层亦将2026年全年自由现金流目标由10亿美元上调至13亿美元,较原先目标高出30%,为投资及股东回报提供更大灵活性。公司宣布派发中期股息每股19.31美仙,同比增长20%。

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