• 郑州
您的位置: 法律保 > 综合 > 详情

私募瞭望站|3万亿量化遭遇压力测试:阿尔法、贝塔罕见双杀,洗牌之后迎新开局

来源: 证券时报网 2026-08-06 12:03:37


【资料图】

编者按:

资本市场风起云涌,证券私募潮起潮落,有人踏浪高歌,有人蛰伏等待,行业冷暖尽在一线见闻和细碎数据中。《私募瞭望站》正式和大家见面啦!在这里,每周你都能读到资深记者对行业前线的鲜活观察,直击证券私募圈热点话题;我们还将整理发布“新财富私募指数周报”中的精华部分,汇集知名管理人的最新观点。市场风云变幻,瞭望从不缺席!

过去几年,量化私募几乎成了资管行业里最耀眼的赛道。规模一路狂奔、业绩一路领先,不少投资者甚至形成了一种印象:主观会失手,量化却总能跑赢。但市场从来不会奖励一种永远正确的方法。

刚刚过去的7月,量化行业经历了一次颇具标志性的考验。指数下跌,超额收益也没有守住,阿尔法和贝塔遭遇罕见“双杀”。对于已经迈入3万亿元规模的量化行业而言,这或许不仅仅是一次净值回撤,更像是一场迟早会到来的压力测试:当行业红利逐渐消退,未来还能靠什么持续创造超额收益?

今年以来指数收益曲线

数据来源:私募数据通,更多分析关注“券商中国”-“私募数据通”

从 Barra风格因子来看,上周因子收益呈现明显分化格局,且整体表现较差。Beta、盈利能力因子表现相对较好,分别录得0.63%、0.59%正收益。杠杆、残差波动率、非线性市值因子收益基本接近于零。其余风格因子普遍走弱,成长、账面市值比、流动性、市值因子均产生负收益,动量因子收益(-4.21%)是所有因子中表现最差的,说明前期强势股出现明显回调,市场热点轮动较快,追涨策略失效。整体来看,高Beta、盈利优质标的获得资金青睐,趋势动量策略显著承压。

数据来源:国联期货Alpha投研平台

标签: 财经频道 财经资讯
温馨提示:

在实际法律问题情景中,个案情况都有所差异,为了高效解决您的问题,保障合法权益,建议您直接向专业律师说明情况,解决您的实际问题。 立即在线咨询 >

相关知识推荐
操作
分享

公众服务

法制网公众号

快速找律师 / 免费咨询

查法律知识 / 查看解答 / 随时追问

律师服务(工作日8:30-18:00 ,非工作日请QQ留言)

律师加盟

律师营销服务

在线客服:

加盟热线:

律师营销诊断

营销分析 / 回复咨询

案件接洽 / 合作加盟

法律保,中国知名的 法律咨询网站,能够为广大用户提供在线 免费法律咨询服务。
CopyRight@2003-2023 falvbao.net.cn ALL Rights Reservrd 版权所有
皖ICP备2022009963号-45
违法和不良信息联系邮箱:311 3831 582@qq.com