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CFi.CN讯:数据显示,三鑫医疗2026年上半年营收8.37亿元、同比增长9.98%,归母净利润1.32亿元、增长14.77%,其中血液净化业务收入7.11亿元、增长13.67%,占比达84.99%。国内集采放量支撑主业稳健,海外收入短期承压下滑9.76%;毛利率提升1.38个百分点至36.35%,研发费用大增39.28%至5151万元。
近期机构研报指出,公司核心增长动能正从传统透析器向高端新品切换。“湿膜”透析器作为国产首证产品,已进入二十三省集采目录,上半年销量超去年全年;人工血管进入国家创新器械绿色通道,漏血监测器获批省级创新审查,产品梯队加速商业化。
研报认为,集采常态化下头部企业集中度提升,三鑫医疗凭借全品类布局、渠道下沉和快速迭代能力持续扩大份额。国产替代 老龄渗透双逻辑强化,2026-2028年净利润复合增速超22%,当前PE仅15倍,估值具备修复空间。
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