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CFi.CN讯:数据显示,青岛啤酒2026年前三季度营收280.35亿元、同比降4.53%,归母净利润50.55亿元、同比降4.16%;单季度Q3净利润11.35亿元、同比下滑17.15%,主因销量降9.11%叠加成本上升、费用刚性。但中高端产品销量逆势增长0.74%,占比升至48.4%,吨价同比 3.89%,主品牌中高端占比达76.5%。
近期机构研报指出,短期盈利承压源于天气扰动与即饮渠道疲软,属阶段性现象。研报认为,结构升级已成核心支撑力,双品牌 多元产品矩阵持续落地,即时零售与高端餐饮渠道拓展提速,为后续量价修复埋下伏笔。
研报指出,中长期看公司现金流扎实、行业定价权稳固,高端化红利尚未完全兑现。当前PE仅16倍左右,显著低于历史中枢,估值具备安全边际。盈利预测虽小幅下调,但仍维持‘买入’评级。
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